Forecasting the Aluminum Price in the London Metal Exchange Using Box-Jenkins Method
Keywords:
Forecasting, Time series analysis, Future market, SARIMA model, Aluminum tradeAbstract
This research studied the situation of aluminum production, marketing, and trade in the world market to analyze the London Metal Exchange (LME) aluminum price for 18 months, from July 2021 to December 2022. The data was a monthly time series from January 2010 to June 2021 for a total of 138 months. Descriptive statistics was used with the Box-Jenkins method and SARIMA(p,d,q)(P,D,Q)s model. Aluminum price was the primary aluminum futures price in the form of cash payment from the LME. Results were that production and use of aluminum in the world market tended to grow continuously due to an increasing demand in the industrial sector, especially in China. In terms of trade and marketing, Asia’s aluminum imports have a tendency to increase, while the United States had the highest import values and Russia the highest export values. LME price forecasting indicated that the appropriate forecasting model was SARIMA (0,1,0)(2,1,1)12, with mean absolute percentage error and correlation coefficient equal to 3.426 percent and 95.096 percent, respectively. These LME price forecasting findings suggested that aluminum prices in the LME in 2022 were likely to decrease by 0.123 percent on average compared to the previous year.
References
จิรฐา คำรูญ, เฉลิมพล จตุพร, วสุ สุวรรณวิหค และ นารีรัตน์ สีระสาร. (2564). การพยากรณ์ปริมาณและราคาส่งออกน้ำมันปาล์มดิบของประเทศไทย: กรณีศึกษาการวิเคราะห์ทางอนุกรมเวลา. Journal of Modern Learning Development. 6(4), 315-329.
จรินทร์ ชลไพศาล, พรธวัช เพ่งศรี, กิตติพันธุ์ บางยี่ขัน และ วิษณุ ทับเที่ยง. (2551). ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการซื้อขายโลหะของ London Metal Exchange (LME). รายงานวิชาการ. กรมอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่.
ภีมฟ้า รัศมีเนตร, เฉลิมพล จตุพร, วสุ สุวรรณวิหค และ นารีรัตน์ สีระสาร. (2564). การพยากรณ์ปริมาณการนำเข้ากาแฟของประเทศไทย: กรณีศึกษาเชิงประจักษ์ด้วยวิธีบ็อกซ์-เจนคินส์. Journal of Roi Kaensarn Academi. 6(8), 318-331.
ธัชวรรณ กนิษฐ์พงศ์ และ นิสิต พันธมิตร (2552). เศรษฐศาสตร์การค้าระหว่างประเทศเบื้องต้น. กรุงเทพมหานคร: สถาบันบัณฑิตพัฒนาบริหารศาสตร์.
ธนาคารยูโอบี. (2562). อลูมิเนียม-โลหะสู่ความก้าวหน้า: มุมมองอุตสาหกรรม. สืบค้นเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม 2564, จาก https://www.uobgroup.com/industry-insights-th/industrials/aluminium-the-metalprogr ess.page.
ทัชชมัย ฤกษะสุต. (2549). แกตต์และองค์การการค้าโลก. พิมพ์ครั้งที่ 4. กรุงเทพมหานคร: สํานักพิมพ์วิญญูชน.
บรรจบ ซุ้นสุวรรณ. (2559). การพยากรณ์ราคาและผลผลิตปาล์มน้ำมันของไทย (การศึกษาค้นคว้าอิสระ). มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช.
ไพศาล เรืองฤทธิ์, เฉลิมพล จตุพร, วสุ สุวรรณวิหค และ อภิญญา วนเศรษฐ. (2563). การพยากรณ์ราคาทุเรียนในประเทศและราคาทุเรียนส่งออกของประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยแม่โจ้. 2(2), 19-31.
พระราชกำหนดพิกัดอัตราศุลกากร (ฉบับที่6) พ.ศ. 2559. (2559, 26 ธันวาคม). ราชกิจจานุเบกษา. เล่ม 133 ตอนที่ 110 ก. หน้า 1-2.
พิชญาภรณ์ ตวงกิจกูล และ อรรถพล สืบพงศกร. (2564). การพยากรณ์ราคายางแผ่นดิบคุณภาพดีด้วยวิธีบอกซ์-เจนกินส์. วารสารวิชาการศิลปศาสตร์ประยุกต์. 14(1), 1-13.
สำนักงานปลัดกระทรวงพาณิชย์. (2564). สถิติการค้าระหว่างประเทศของไทย: มูลค่าการนำเข้าและส่งออกอลูมิเนียมปฐมภูมิของประเทศไทย พ.ศ. 2553 – 2562. สำนักงานปลัดกระทรวงพาณิชย์, กระทรวงพาณิชย์. สืบค้นเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม 2564, จาก https://tradereport.moc.go.th/TradeThai.aspx.
เอกชัย นิตยาเกษตรวัฒน์. (2553). การพยากรณ์ราคาทองคำด้วยวิธี ARIMA. วารสารบริหารธุรกิจ นิด้า. 1(7), 28-51.
Box, G. E. P., Jenkins, G. M., & Reinsel, G. C. (1994). Time series analysis: Forecasting and control. New Jersey: Englewood Cliffs Prentice-Hall.
Dooley, G., & Lenihan, H. (2005). An assessment of time series methods in metal price forecasting. Resources Policy, 30(3), 208-217.
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic econometrics. 5th Ed. New York: McGraw-Hill.
Jatuporn, C., Sukprasert, P., Tongchure, S., Suvanvihok, V., & Thongkaew, S. (2020). Forecasting import demand of table grapes: Empirical evidence from Thailand. Asian Journal of Agriculture and Rural Development. 10(2), 578-586.
Lu, L. L., Ma, X., Wang, Y. X., & Yu, G. B. (2012). Lead price forecasting based on ARIMA model. In Advanced Materials Research. 488, 1582-1586. Trans Tech Publications Ltd.
Pisuttinusart, C., Jatuporn, C., Suvanvihok, V., & Seerasarn, N. (2022). Forecasting the import demand for chemical fertilizer in Thailand. The EUrASEANs: Journal on Global Socio-economic Dynamics. 3(34), 61-70.
The London Metal Exchange. (2021). LME aluminium. Retrieved August 19, 2021, from https:// www.lme.com/en/Metals/Non-ferrous/LME-Aluminium#Trading+day+summary.
The Observatory of Economic Complexity. (2021). Aluminum import export 2010-2019. Retrieved August 19, 2021, from https://oec.world/en/profile/hs/raw-aluminium.
Ru, Y., & Ren, H. J. (2012). Application of ARMA model in forecasting aluminum price. In Applied Mechanics and Materials. 155, 66-71. Trans Tech Publications Ltd.
Forbes. (2019). Aluminum prices: 15-year price analysis and production-demand-gdp dynamics. Retrieved August 19, 2021, from https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2019/ 11/05/aluminum-prices-15-year-price-analysis-and-production-demand-gdp-dynamics/?sh =2cf042621dad.
Rueangrit, P., Jatuporn, C., Suvanvihok, V., & Wanaset, A. (2020). Forecasting production and export of Thailand’s durian fruit: An empirical study using the Box–Jenkins approach. Humanities and Social Sciences Letters. 8(4), 430-437.
UC Rusal. (2021). How aluminum market works. Retrieved August 19, 2021, from https://www.aluminiumleader.com/economics/howaluminiummarket_works/.
World Bureau of Metal Statistics. (2021). Press release: January to December 2020 metals balances. Retrieved August 19, 2021, from https://world-bureau.co.uk/news/january-to-december-2020-metals-balances/.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 อภิวัฒน์ ทีปรักษพันธุ์, เฉลิมพล จตุพร, อภิญญา วนเศรษฐ
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
